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Impact anormal et fragilité intrinsèque des marchés financiers| old_uid | 13340 |
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| title | Impact anormal et fragilité intrinsèque des marchés financiers |
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| start_date | 2014/01/28 |
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| schedule | 15h |
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| online | no |
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| location_info | salle 11 |
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| summary | Comment le fait même d'acheter ou de vendre une action (ou tout autre actif) affecte-t-il son prix ? C'est une question fondamentale, à la fois pour comprendre le fonctionnement des marchés financiers et leur stabilité, mais aussi le débat très actuel (mis en exergue par le prix Nobel d’économie 2013) sur l'"efficience" des marchés. La surprise est que l'impact moyen d'une transaction de volume total Q n'est pas linéaire en Q, même à très petit volume, mais se comporte plutôt comme la racine de Q. Ceci signifie que la réponse linéaire est formellement divergente, comme pour un système "critique". Nous tenterons de développer un modèle théorique qui permet d'expliquer un tel effet, confirmé par des simulations numériques. Notre scénario suggère que les marchés financiers sont intrinsèquement fragiles et turbulents. |
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| responsibles | Berestycki, Nadal, Rosenstiehl |
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